24 октября Банк России снизил ключевую ставку до 16,5 процента годовых. Это хороший повод поговорить об экономике и роли в ней Банка России. Как мегарегулятор борется с инфляцией? Как льготная ипотека, распространенная в северных широтах, влияет на рост цен? Что будет, если отключат электричество, а на руках всего 100 рублей наличными? На эти и другие вопросы, волнующие мурманчан, ответил начальник Северо-Западного главного управления Банка России Павел Шаптала.
- Банк России борется с инфляцией с помощью ключевой ставки и считает своим идеалом рост цен 4 процента в год. Почему именно столько? Может, стоит сделать цель повыше, и тогда будет проще ее достичь?
- Давайте посмотрим на нынешнюю ситуацию: инфляция в России сейчас чуть ниже 8 процентов. Но можно ли сказать, что это незаметно для людей? Конечно, нет. Инфляция бьет по кошелькам, поэтому мы твердо намерены достичь цели около 4 процентов в год. Это тот уровень, при котором накопления граждан защищены от обесценения, появляется уверенность в завтрашнем дне. И бизнес смело может планировать свои инвестиции, а люди - покупки и сбережения.
Бытует мнение, что если мы повысим цель, то нам не нужно будет держать высокой ключевую ставку, а значит, снизятся и ставки по кредитам. Но это не так. Банки будут закладывать в ставки будущую инфляцию, и в результате высокие ставки только закрепятся в экономике. При этом снизится и доверие к нам как регулятору. Все это может привести к ухудшению ситуации и раскручиванию нового витка инфляции.
Если мы и заговорим об изменении цели, то речь будет идти только о ее снижении. Это будет возможно тогда, когда инфляция будет находиться вблизи 4 процентов достаточно долгое время.
- Банк России снизил ключевую ставку, а вслед за ней снизились и ставки по вкладам. У меня, да и не только, уменьшились доходы по депозитам. А кредиты я не беру. И хочется спросить: нельзя ли «ключ» снова поднять?
- Не расстраивайтесь, ставки по вкладам все еще обеспечивают хорошую доходность. На начало ноября максимальная процентная ставка по ним в рублях в крупнейших банках составляла около 15 процентов годовых. Это больше как текущей, так и прогнозируемой нами инфляции. Поэтому вклад - это все еще выгодно, а еще и очень надежно.
Почему сейчас не время повышать ставку? Все, что мы делаем с ключевой ставкой, мы делаем для того, чтобы вернуть инфляцию к цели и удержать ее на низком уровне. Мы видим, что она снижается как раз благодаря тому, что мы долгое время поддерживали высокие ставки. Сейчас ситуация в экономике и наш прогноз говорят о том, что ключевую ставку нужно постепенно снижать. Но она все еще остается высокой - как раз для того, чтобы привести инфляцию к нашей цели. Все наши действия - и снижения, и повышения - должны быть обоснованы и своевременны, иначе они нанесут вред экономике и людям.
Если ключевая ставка будет снижаться примерно теми же темпами, что и ожидаемая инфляция, то привлекательность сбережений не уменьшится.
- По данным ресурса hh.ru, по итогам октября Мурманская область заняла четвертое место среди регионов Северо-Запада по уровню предлагаемой заработной платы. А как обстоят дела с закредитованностью мурманчан?
- Ситуация вполне позитивная, кредитная нагрузка мурманчан (отношение их кредитов к доходам) - одна из самых низких среди регионов Северо-Запада. Более того, с июня прошлого года она снижается.
Еще один важный индикатор, показывающий, как люди справляются с обслуживанием кредитов, это уровень просроченной задолженности. И опять-таки, в Мурманской области он ниже, чем в большинстве регионов Северо-Запада. По потребительским кредитам уровень просрочки в регионе составляет 8,2 процента и уступает лишь Санкт-Петербургу с его 7,4 процента. А по ипотечным - 0,5 процента, что выше только Архангельской области (включая НАО) с 0,4 процента.
- Многих волнует вопрос льготной ипотеки. В нашем регионе очень популярны, в частности, Арктическая и Семейная, - они выгодны тем, кто хочет купить жилье. А как массовое льготное кредитование сказывается на инфляции?
- Хотя непосредственно в расчете индекса потребительских цен Росстата цены на жилье не учитываются, высокий спрос на него, а он был высоким в период действия безадресной массовой льготной ипотеки до июля 2024 года, подстегивает цены не только на недвижимость, но и на сопутствующие товары (мебель, отделочные материалы, инструменты) и услуги ремонта.
Здесь есть еще один важный нюанс. Безадресная массовая льготная ипотека затрудняет Банку России борьбу с инфляцией. Ключевая ставка влияет только на рыночные ставки. Льготные субсидирует государство. В результате с массовой льготной ипотекой получается так: с одной стороны - инфляция повышается из-за косвенных факторов, с другой - ключевая ставка становится менее эффективной, и ее нужно повышать еще сильнее.
Совсем другая история - это адресные программы. А Арктическая и Семейная ипотеки являются именно такими. Они инфляцию не ускоряют, потому что объем их не такой большой и направлены они точечно на отдельные группы населения и виды жилья.
- В ведении Банка России находится не только управление инфляцией, но и самое ценное, что есть в экономике, - деньги. По итогам второго полугодия доля безналичных платежей в розничном обороте России составила 87,5 процента. Расскажите нам о деньгах! Вся ли денежная масса в стране обеспечена наличными? И если электронные каналы связи по тем или иным причинам отключат, хватит ли в стране купюр?
- Отвечая на первый вопрос, скажу: не вся денежная масса - это наличка, она включает как наличные деньги, так и средства на счетах компаний и людей в банках. Совсем короткий ответ на второй вопрос звучит так: да, хватит.
Если говорить подробнее, то, во-первых, следует отметить, что даже теоретически не все существующие в стране безналичные денежные средства могут быть предъявлены к обмену на наличные деньги. Примерно треть - это деньги на счетах юридических лиц, которым законодательство не позволяет просто так переводить в наличную форму. Что касается денег на счетах граждан, то и они в масштабах всей страны никогда не снимаются подчистую.
Ваши опасения мне понятны. Мы иногда наблюдаем повышенный спрос на наличные. Но не было ни одного случая, когда Банк России допустил бы сбой в снабжении платежного оборота наличными деньгами. Наши запасы достаточны, и мы готовы бесперебойно удовлетворять запросы граждан и бизнеса.