Инфляция в стране составила 7,4 процента (в 2022 году - 11,9), ВВП вырос на 3,6 процента (-1,2 процента), а ключевая ставка в среднем за год равнялась 9,9 процента (10,6).
Хорошие и с позитивной динамикой год к году результаты во многом связаны со взвешенной денежно-кредитной политикой, которую проводит Банк России. Ключевые цели регулятора, как говорится в опубликованном отчете, оставались неизменными: защита реальных доходов людей и создание условий для сбалансированного роста экономики.
На докризисном уровне
Прошлый год для российской экономики выдался непростым. Она вошла в него, находясь в фазе быстрого восстановления и структурной трансформации. Потребительская активность приближалась к докризисному уровню. Внутренний спрос подпитывали выросшие расходы бюджета и ускорившееся кредитование.
Как уточняется в отчете, опережающими темпами росла обрабатывающая промышленность. Экспорт и импорт все больше смещались в сторону дружественных стран, перестраивались цепочки поставок. Российские компании спешили занять ниши, из которых ушел иностранный бизнес. Все больше признаков говорило о том, что экономика преодолела шок от санкций 2022 года.
Однако уже летом восстановительная фаза роста завершилась. Экономика достигла докризисного уровня, а дальнейшему росту стал препятствовать дефицит кадров. Спрос на продукцию внутри страны начал опережать возможность бизнеса расширять производство.
Начала ускоряться инфляция. А это явный сигнал так называемого перегрева экономики - ситуации, когда растущий спрос компенсируется не производством дополнительных товаров или услуг, а ростом цен на них.
Одновременно происходило ослабление рубля, потому что потребность в валюте для оплаты импорта росла, а поступления экспортной выручки сократились из-за снижения цен на сырье. Подскочили инфляционные ожидания: люди стремились сделать покупки до подорожания, и это еще больше подталкивало цены вверх.
Решительные меры
Все это требовало решительной реакции со стороны Банка России. И регулятор перешел к повышению ключевой ставки. В августе она была поднята сразу на 3,5 процентного пункта (п. п.), а всего за пять месяцев - на 8,5, до 16 процентов годовых.
Это, как поясняется в отчете, стимулировало рост сбережений. Рекордные темпы кредитования постепенно вернулись к умеренным. В сентябре рубль стабилизировался, а в декабре началось торможение инфляции. По итогам года, как уже было сказано, она составила 7,4 процента. Экономическая активность при этом оставалась высокой, и за год ВВП поднялся на 3,6 процента - больше, чем прогнозировалось.
С быстрым восстановлением и развитием экономики связан ускоренный рост во всех сегментах финансового рынка - банковском, пенсионном, страховом, а также на рынке капитала. Это позволило Банку России сместить акцент с антикризисных мер на работу с потенциальными уязвимостями и повышение устойчивости финансового сектора.
Почти все послабления, которые помогли участникам рынка пройти кризис 2022 года, были свернуты. Финансовые организации вернулись в стандартный режим регулирования.
С быстрым ростом кредитования, как уточняется в отчете, всегда сопряжены риски «пузырей» и чрезмерной закредитованности граждан. Поэтому Банк России последовательно ужесточал требования к банкам по выдаче кредитов заемщикам с большой долговой нагрузкой.
Наибольшего внимания потребовала ипотека. Во второй половине прошлого года на рынке жилья возникли признаки перегрева в связи с действием широкой льготной программы кредитования. Ситуация начала стабилизироваться в начале 2024 года, в том числе благодаря тому, что правительство страны изменило условия льготной ипотеки.
Передовые технологии
Банк России активно участвовал в разработке законодательных инициатив в сфере защиты прав и интересов граждан. Это законы о бесплатных переводах между своими счетами в разных банках, о рекламе кредитов и усилении защиты заемщиков от навязывания платных услуг. Для борьбы с телефонными мошенниками важен закон, устанавливающий «период охлаждения» для подозрительных переводов.
Одним из ключевых вызовов для Банка России стало сохранение темпов цифровизации финансового рынка. При этом продолжился переход на передовые отечественные технологии.
Продолжилось развитие карт «Мир» - их выпущено 287 миллионов. Покупки через Систему быстрых платежей (СБП) выросли в 4,5 раза и достигли 1,6 миллиарда операций. В целом доля безналичных платежей в розничном обороте превысила 83 процента.
В решающую стадию вошла подготовка к внедрению цифрового рубля. После внесения необходимых изменений в законодательство Банк России начал пилотирование операций с реальными цифровыми рублями.
Средства граждан на банковских счетах достигли без малого 45 триллионов рублей, что почти на 20 процентов выше, чем годом ранее. Еще 11 триллионов россияне вложили в ценные бумаги. Здесь рост год к году составил более 33 процентов.
Что касается корпоративного сектора, то кредитный портфель отечественных компаний прибавил более 20 процентов. В сфере малого и среднего предпринимательства рост превысил 28 процентов.
Кардинальные изменения произошли в сфере трансграничных платежей и расчетов. Расширялась корреспондентская сеть с дружественными странами, гораздо активнее начали использоваться независимые от SWIFT каналы обмена финансовой информацией. А основными валютами расчетов за экспорт и импорт стали не доллар и евро, а рубль и юань.